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市场中期上行趋势不变 短期调整提供配置机会 2019-11-06 19:10:28   阅读4980

天丰证券:市场风险情绪偏好提升,聚焦5g产业链等行业

8月份固定资产投资同比增长5.5%,经济数据较7月份下降0.2个百分点。从企业公布的报告结果和工业增加值来看,企业利润没有提高。在中美贸易谈判期间,反周期政策继续增加。lpr改革促使利率下降,加上中华人民共和国成立70周年的时间窗。这些有利因素结合起来增加了市场的风险情绪偏好。Tmt相关的5g产业链、国内替代、自主可控、医药等部门都受到高度重视。

山西证券:市场不同意降息、准备金对冲和稳定资产配置

中国央行的下调增强了市场对利率将进一步下降的预期。这也有助于修复股票资产的极端估值。投资者可以继续关注利率敏感行业,如中小科技创新(自主控制、新能源、软件)、金融等。,以及积极的金融发展方向,如建筑和建材等。

然而,与此同时,应该注意的是,如果降息达不到预期,可能会抑制市场的乐观情绪,导致市场发生变化。因此,仍有必要将攻防结合起来,保留安全港和稳定资产的配置。从主要资产配置来看,利率下调和经济环境疲软更有利于利率债券和黄金的中长期表现。因此,我们继续建议持续配置对冲资产,如贵金属(如黄金)和固定收益产品(如利率债券)。在a股资产中,表现稳定到良好、估值低或股息回报稳定的目标也可以作为底部头寸交易。

中信证券:中期市场持续上涨趋势,短期调整提供更好的配置机会

对于贸易谈判、全球宽松政策、国内政策和企业利润而言,9月份是一个四重确认期。尽管国内货币宽松预期受到干扰,但贸易谈判的利润率有所提高。全球流动性宽松的最终确认;随着国内政策的深入发展,经济和企业利润预期稳定只是时间问题。货币宽松的预期在短期内会受到干扰,但国内外货币政策宽松的趋势和步伐预计不会有很大变化。市场的上升趋势在中期内将保持不变。短期调整将提供更好的分配机会。仍然建议恢复平衡分配,重点是增加低估值品种的分配,并受益于经济稳定预期。